الصناديق العقارية..أداة استثمارية تحتاج إلى التفعيل
وتزايدت التساؤلات حول غياب الصناديق العقارية عن أدوات الاستثمار المتاحة في السوق المصري. وعلى الرغم من المزايا التي توفرها هذه الصناديق، إلا أنها لا تزال غير نشطة، ويتواجد عدد قليل جدًا منها في السوق.
وعلى الرغم من أن طبيعة هذه الصناديق تمثل حلاً لأغلب مشاكل القطاع العقاري من خلال تمكين الفرد من الاستثمار جزئيًا في وحدة عقارية دون الحاجة إلى مبالغ مالية كبيرة، إلا أنها تمثل وعاء استثماري واحد يشترك فيه العديد من المستثمرين. ويشارك فيه الأفراد، ويتيح ميزة الخروج السهل، خاصة وأن تسييل العقارات يواجه صعوبات. لكن الخروج من صناديق الاستثمار العقاري أمر سهل.
كما تمثل إحدى أبرز أدوات الاستثمار المستخدمة في دول العالم، وتهدف هذه الصناديق إلى السماح للمستثمرين الأفراد والشركات بالاستثمار في الأصول العقارية من خلال شراء وثائق الصندوق العقاري وإعادة استثمارها في شراء وإدارة العقارات المدرة للدخل المشاريع العقارية، على أن يتم توزيع أرباح العائد الإيجاري على… المستثمرين بنسب محددة وبشكل دوري.
مما يعني أن الآلية تتيح للمشروعات العقارية فرصة التمويل وتحفيز المبيعات في السوق العقاري الثانوي، وتتيح جذب المستثمرين الأجانب للاستثمار في السوق العقاري المصري بسهولة.
توفيق الضرائب على الدخل والأرباح أهم التحديات التي تواجه انتشارها
وقال هاني توفيق، الخبير الاقتصادي، إن الضرائب على الدخل والأرباح تعد أهم التحديات التي تواجه انتشار الصناديق العقارية.
وأضاف أن الصناديق العقارية هي الحل الأمثل لحل أزمة العقارات الراكدة والديون المستحقة على هيئة المجتمعات العمرانية.
ويرى أن على الدولة أن تتوقف عن لعب دور المنافس في القطاع العقاري ويقتصر دورها فقط على مراقبة وتنظيم الاستثمار العقاري والاتجاه نحو الإنفاق على القطاعات الأخرى.
السيد الأداة المثالية للتحوط من فقاعة العقارات وضبط السوق
قال هاشم السيد الرئيس التنفيذي للصندوق المصري للاستثمار العقاري الصندوق العقاري الأول في السوق المصري إن المعالجة الضريبية للصناديق العقارية هي التحدي الأبرز أمام تفعيلها، لافتاً إلى ضرورة إعفاء العقارات من الضرائب. الأموال العقارية من الضرائب دون اشتراطات يمكن أن تحدث ارتباكاً عند تطبيقها.
وأضاف السيد لـ«البورصة» أنه من المثير للدهشة أنه رغم كل هذه المميزات إلا أنه لا يوجد الكثير من الصناديق العقارية في السوق المصري، موضحا أن الأمر يحتاج إلى توعية بأهميتها، خاصة وأن القطاع العقاري في مصر فهي واسعة ولابد من الاهتمام بهذه الأداة الاستثمارية التي توفر الحلول لأغلب مشاكلها.
وأكد أهميته كأداة استثمارية تساعد في إعادة هيكلة الأصول المملوكة للدولة من خلال طرح الأصول العقارية المتراكمة وتحويلها إلى الصناديق العقارية المدرجة في البورصة والتي يتم تداول وثائقها، مما يخلق زخما وسيولة في السوق. مستوى جميع القطاعات.
وأكد أنها الأداة المثالية للتحوط من الفقاعات العقارية، والسيطرة على السوق العقاري، وحل مشاكل التمويل، وتحفيز الخدمات المالية غير المصرفية مثل التأجير التمويلي، والتمويل العقاري، والتخصيم، والتوريق، وصناديق القيمة القابلة للتحويل.
وتعتبر الصناديق العقارية أداة مالية مبتكرة تهدف إلى تعزيز استثمار الأموال في القطاع العقاري، خاصة في ظل وجود العقارات الراكدة والديون الضخمة التي تعاني منها المجتمعات العمرانية. وتوفر هذه الصناديق حلاً فعالاً من خلال جمع المدخرات من مستثمرين متعددين لاستثمارها في المشاريع العقارية، مما يساعد على تنشيط… السوق العقاري وتحسين السيولة. كما تساهم الصناديق العقارية في تخفيف الأعباء المالية وتحقيق الأهداف الاستثمارية.
حسني تداول المستندات العقارية يخلق سيولة فورية للمستثمرين
قالت سارة حسني، العضو المنتدب والرئيس التنفيذي لشركة البركة كابيتال للاستثمارات المالية الذراع الاستثماري لبنك البركة مصر، إن الصناديق العقارية فرصة لجذب الاستثمارات الأجنبية وتوفير السيولة الدولارية من خلال جذب المؤسسات العالمية في فرص استثمارية جديدة.
وأضاف حسني أن الصناديق العقارية سيكون لها دور كبير في تعزيز خطط التنمية العمرانية والاستثمار في القطاع العقاري دون الخوض في تعقيدات البيع والشراء والتسجيل، بالإضافة إلى التعامل مع الأصول العقارية المملوكة للدولة، وخاصة الأصول غير المستغلة. حتى تتضافر هذه الجهود مع الجهود التي يبذلها الصندوق. مصر السيادية لتعظيم أصول الدولة.
وأضافت أن الصناديق ستتيح تداول المستندات العقارية، مما يخلق سيولة فورية للمستثمرين العقاريين بمختلف أنواعهم التجارية والإدارية، في العديد من القطاعات، مثل المرافق الطبية واللوجستية. كما أنها فرصة قوية لدعم البورصة المصرية، وإذا تم تسجيل هذه الوثائق في السوق، نظرًا لقدرتها على جذب فئة جديدة من صغار المستثمرين المهتمين. في القطاع العقاري وليس لديهم القدرة على شراء وحدات عقارية كاملة، حيث يتيح نظام الصناديق العقارية للمستثمر شراء وثيقة تمثل ملكية جزئية لعقار يديره متخصصون ويتيح لهم الحصول على صافي العائد من الصندوق العقاري بشكل دوري وهو ما يمثل نوعاً جديداً من صناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت. .
وأشارت إلى أن الصناديق العقارية تتمتع بمميزات عديدة منها تكوين محفظة ذات مخاطر منخفضة لأن الوثيقة مضمونة بعقارات متعددة – إذا استثمر الصندوق في أكثر من أصل عقاري، بالإضافة إلى تخفيف عبء الإدارة العقار مع عائد ثابت دائم من التوزيعات النقدية، ومشاركة كبار المساهمين المختلفين، والتصفية السريعة. تخلق المستندات تدفقًا نقديًا سريعًا للمستثمرين.
وأكدت أن تفعيل الصناديق العقارية سيؤدي إلى طفرة في السوق العقاري الثانوي وكل ما يتعلق به سواء شركات التأمين أو شركات البناء وإدارة الأصول أو المؤسسات المالية ذات الأصول العقارية، حيث ستتخلى عن كل هذه الأعباء بمجرد إنشاء الصندوق. يتم إنشاء الصندوق وتعيين مدير متخصص له، بالإضافة إلى إمكانية زيادة رأس المال والاستثمار فيه. مع مشاريع أخرى والتوسع في شراء الأصول مما يخلق سيولة في سوق العقارات الثانوية.
وقال حسني إنه بالفعل سيكون هناك بعض الإجراءات التي سيتم تنفيذها، منها منع التصرف في المستندات لفترة معينة، موضحا أن معظم المؤسسات المالية، بما في ذلك البنوك وشركات التأمين التي تساهم في الصناديق العقارية، لا تستسلم عادة هذه الوثائق لأن الوثيقة تعتبر مصدر دخل ثابت وطويل الأجل كما حدث في الإمارات والسعودية عند إطلاق الصناديق العقارية في الأسواق المالية المحلية.
وتتمتع الصناديق بميزة سهولة الشراء والاسترداد، حيث يستطيع الأفراد شراء وبيع وثائق صندوق الاستثمار العقاري في السوق من خلال حساب الوساطة المالية، مثل أي شركة عامة أخرى. وهذا يجعل صناديق الاستثمار العقاري أكثر أنواع الاستثمار العقاري سيولة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن شراء أسهم صناديق الاستثمار العقارية التي تمتلك أسهمًا في العديد من صناديق الاستثمار العقارية.
جاد يساعد على تنويع الاستثمارات ويوفر ميزة التصفية السريعة
من ناحية أخرى، قال محمود جاد، المحلل العقاري بالشركة العربية الأفريقية لتداول الأوراق المالية، إن الصناديق العقارية لها دور كبير في التطوير العقاري وتعد بديلا استثماريا لكل فرد أو مؤسسة ترغب في الاستثمار العقاري.
وأضاف جاد أن هذه الأنواع من الصناديق تتيح للمستثمرين الاستثمار بمبالغ صغيرة وتوفر لهم توزيعات ذات عائد دوري، بالإضافة إلى إتاحة الفرصة للتصفية السريعة من خلال بيع وثيقة الصندوق العقاري. وأوضح أنها تساعد في تنويع الاستثمارات، رغم أنها قد تكون صغيرة، إلا أنها تتنوع في عقارات مختلفة. في العديد من الأماكن الجغرافية.
وأشار إلى أن الصناديق العقارية تساهم في عملية التطوير العقاري من خلال جمع الأموال من شرائح صغيرة دون الحاجة إلى رؤوس أموال كبيرة، وبالتالي توفير التمويل للمطورين العقاريين لتنفيذ مشاريع جديدة.